ChatGPT概念股今日走强 板块扫描:头部大厂竞速大模型 概念股业绩两重天

5月17日,ChatGPT概念股拉升,赛为智能(SZ300044,股价4.34元,市值33.42亿元)、海天瑞声(SH688787,股价162.6元,市值69.59亿元)等领涨。


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今年以来,资本市场话题最热的话题莫过于人工智能(AI),不止是股民,普通人的生活也开始被各种AI生产的内容所轰炸。自OpenAI去年发布ChatGPT以来,按照英伟达CEO黄仁勋的说法,我们可能已经迎来了“AI的iPhone时刻”。

站在“人类第四次技术革命”的风口上,资本市场中有哪些值得关注的产业上市公司?上市公司的业绩表现如何?《每日经济新闻》记者从ChatGPT概念股分类中筛选出38家企业,试图窥见变革时刻在资本市场的痕迹。

38家企业中,19家企业在2022年实现营收正向增长;23家企业在2023年一季度实现了营业收入的同比增长;而在归母净利润方面,少数相关概念股在大模型落地提速的一季度迎来大增,其中万兴科技(SZ300624,股价127.9元,市值170.9亿元)增速达到686.26%。

ChatGPT概念股业绩增收正呈现分化趋势,以市值划分,头部大厂如科大讯飞(SZ002230,股价58.33元,市值1355.1亿元)、三六零(SH601360,股价14.03元,市值1002.5亿元)等均已推出自己的自研大模型。位于上游的企业如海天瑞声,尽管股价大涨,业绩却依旧不振。

13家ChatGPT概念股陷入亏损,科大讯飞营收规模排第一

记者从ChatGPT概念股分类中筛选出38家企业,囊括上游数据、算力资源;中游大模型企业以及下游应用端企业等。

这38家企业合计营收8619.91亿元,其中,2022年营收规模位居前三位的分别是科大讯飞、三六零、高鸿股份(SZ000851,股价5.33元,市值61.71亿元),排名最末的三家则是网达软件(SH603189,股价14.4元,市值38.81亿元)、海天瑞声以及川大智胜(SZ002253,股价15.16元,市值34.2亿元)。2022年,科大讯飞的营收规模约是川大智胜营收规模的76倍。

归母净利润规模排名前三的企业则是同花顺(SZ300033,股价169.5元,市值911.2亿元)、昆仑万维(SZ300418,股价54.05元,市值646.2亿元)以及金山办公(SH688111,股价404元,市值1863.5亿元),三家企业分别实现归母净利润16.91亿元、11.53亿元以及11.18亿元。38家企业中,有13家企业在去年陷入亏损。亏损程度最大的分别是中文在线(SZ300364,股价19.03元,市值138.9亿元)、云从科技(SH688327,股价40.23元,市值298亿元)以及三六零,归母净利润分别为-3.62亿元、-8.69亿元以及-22.04亿元。除此之外,汉王科技(SZ002362,股价26.34元,市值64.39亿元)、鸿博股份(SZ002229,股价20.38元,市值101.6亿元)等热门概念股同样处于亏损状态。

业绩成长性方面,19家企业在2022年实现营收增长,其中营收同比增长最多的为元隆雅图(SZ002878,股价17.12元,市值38.21亿元),2022年营收同比增长43.95%;科大国创(SZ300520,股价20.99元,市值51.7亿元)位居第二,同比增长39.56%;慧博云通(SZ301316,股价22.56元,市值90.24亿元)则以28.93%的同比增长率排在第三。营收降幅同比最大的为赛为智能,同比下滑62.59%。

38家ChatGPT相关概念股中,仅有9家企业实现归母净利润同比增长。其中格灵深瞳(SH688207,股价36.39元,市值67.31亿元)、传智教育(SZ003032,股价15.11元,市值60.81亿元)两家企业净利润增长翻倍,分别同比增长147.67%、135.26%。相较之下,11家企业的归母净利润在2022年出现大幅下滑,鸿博股份同比下滑921.42%,天娱数科(SZ002354,股价6.32元,市值104.6亿元)同比下滑762.13%。多家利润大幅下滑的企业主营业务为软件应用类。

而在关乎科技企业技术壁垒建立与长期成长的研发费用投入层面,头部大厂优势明显,三六零、科大讯飞以及金山办公位居前三,研发费用分别为33.14亿元、31.11亿元以及13.31亿元。投入排名前十的企业中多为软件应用类企业。研发费用同比增幅最大的则为海天瑞声,同比增长55.77%。

头部三大厂业绩均不及预期,大模型竞争加速

38家ChatGPT概念股中,按照总市值排列,金山办公、科大讯飞以及三六零市值均来到千亿以上。截至5月17日收盘,三家公司的总市值分别为1863.5亿元、1355.1亿元以及1002.5亿元。

从营收规模来看,从高到低分别为科大讯飞、三六零和金山办公,其中三六零处于营收同比下滑态势。而归母净利润规模方面,三家头部大厂中,三六零仍处于亏损状态,而排名第一的则为金山办公。

2022年,三家大厂中仅有金山办公实现营收与净利润的双增长,科大讯飞出现增收不增利,营收同比增长2.77%的情况下,归母净利润同比减少63.94%;三六零则营收净利双双下滑。

不过,相较于此前的高速增长,金山办公在2022年业绩增速明显放缓,18.44%的营收同比增长率,以及归母净利润同比增长7.33%的表现,均创下其自2019年上市以来新低,2019年-2021年金山办公营收增速分别为39.82%、43.14%、45.07%;归母净利润增速分别为28.94%、119.22%、18.57%。

开年至今,类ChatGPT技术及大模型相关讨论加速,三家大厂同样先后入局。其中,科大讯飞、三六零均已宣布布局自研大模型。

今年3月,三六零自研的千亿级大模型“360GPT”亮相,5月16日,三六零和智谱AI宣布达成战略合作,双方共同研发的千亿级大模型“360GLM”已具备新一代认知智能通用模型水准。

4月21日,三六零创始人周鸿祎发布主题为“三六零人工智能总动员”的内部信,要求每一位员工、每个产品和业务都要全面拥抱人工智能,适应人机协作,着手产品重塑。其在内部信中称,超级人工智能的时代已经到来,未来更要全方位调动资源践行“两翼齐飞”战略,一方面自研360GPT,造“发动机”,另一方面做大场景优势,加速“360智脑”落地进程。据悉,基于360大模型开发的人工智能产品矩阵“360智脑”已率先落地搜索场景。

5月6日,科大讯飞正式发布讯飞星火认知大模型。而在此前的业绩说明会上,科大讯飞总裁吴晓如提到,大模型将显著提升人机交互体验,带来内容生成及批改辅导产品功能跃升,并提供更加精准的个性化服务,提升讯飞现有产品使用体验。同时,讯飞认知大模型将广泛赋能开放平台合作伙伴。

金山办公虽未宣布布局大模型,但也在4月正式发布了其具备大语言模型能力的生成式人工智能应用,暂定代号“WPS AI”。“WPS AI”的第一站,搭载在金山办公新一代在线内容协作编辑工具轻文档(airPage)上。据金山办公CEO章庆元介绍,官方发布的实际产品视频和截图,并非PPT概念,大模型非OpenAI,由国内合作伙伴MiniMax提供。

围绕AI战略的布局,金山办公在此前接受每经记者采访时表示,今年的核心战略目标是持续赋能企业数字化转型,将重点在AI领域发力,尤其是在AIGC方面实现更多技术应用突破,帮助客户更好地实现数字化转型。

万兴科技年内股价领涨、海天瑞声增收不增利

开年以来,ChatGPT技术及大模型竞争不断加速,资本市场同样炒得风生水起。

从股价表现来看,对比开年首个交易日,5月17日收盘,38家ChatGPT概念股中,仅有福石控股(SZ300071,股价4.16元,市值38.37亿元)、安妮股份(SZ002235,股价6.71元,市值28.89亿元)以及传智教育股价下跌,分别跌3.93%、9.45%以及12.42%。

虽被归为相关概念股,不过三家公司与ChatGPT相关技术实则关联不大。

福石控股多次在回复投资者提问时称,“上市公司财务并表体系业务范围不包含ChatGPT产品”,该公司业务中有AI智能客服平台,为企业客户提供AI智能聊天机器人;安妮股份此前同样回应称,“公司一直致力于区块链技术在版权领域的应用和发展,目前没有涉及ChatGPT业务。”;主营业务为教育培训服务的传智教育,则产品有NLP语聊机器人

涨幅层面,有8家企业在区间内涨幅超过100%。其中万兴科技、昆仑万维、鸿博股份则分别以335.63%、275.09%以及206.47%的涨幅位居前三,海天瑞声、三六零、拓尔思等热门概念股同样涨幅居前。

股价涨幅居前的企业与chatGPT相关技术更加贴近。

涨幅最高的万兴科技,旗下产品包括AI绘画、AI文生图等,公司在年报中称,将持续探索AIGC相关技术与应用机会,重点关注AI生成类、积极进行AI特效类、跟进维护AI 增强类算法的研发,以算法助力创新产品及创新功能在视频、文档、绘图等领域的落地应用,提升公司综合技术实力。公司年报公布的10项主要研发项目中,共2项AIGC新品打造项目正在进行中。

2022年,万兴科技实现营收11.8亿元,同比增长14.67;归母净利润为0.41亿元,同比增长47.73%。其中,公司视频创意产品线实现营业收入7.45亿元,同比增长27.82%,技术上,AI换脸、AI抠像、AI降噪、AI音频重组等多项AI能力在产品上应用落地。

另一家备受资本市场关注的企业海天瑞声,2022年业绩则并不及预期。

海天瑞声主要从事AI训练数据的研发设计、生产及销售业务。通过设计数据集结构、组织数据采集、对取得的原料数据进行加工,最终形成可供 AI 算法模型训练使用的专业数据集,通过软件形式向客户交付。是ChatGPT及大模型技术最上游的数据供应商。

2022年,海天瑞声增收不增利,实现营业收入2.63亿元,同比增长27.32%;归母净利润为0.29亿元,同比下滑6.81%。不过在研发投入层面,2022年,海天瑞声研发费用共计 0.94亿元,占当期营业收入的35.86%,研发投入同比增长55.77%,在研发费用与研发投入占收入比两个维度均创公司新高。

大模型热潮下,海天瑞声也在年报中表示,将持续探索具备高增长潜质的新兴业务领域,基于过往业务能力持续探索数据要素市场培育过程中的新业务、新模式,包括:探索围绕大模型所需数据相关服务,公共数据价值挖掘与提升、预训练大模型、开发者社区等数据服务新模式。

一季度盈利能力冰火两重天,热门股海天瑞声净利大幅下滑

一季度,国内大模型竞争加速,各类大模型技术争相落地是否为ChatGPT概念股带来业绩助力?

业绩增长方面,23家企业在2023年一季度实现了营业收入的同比增长。其中科大国创、万兴科技和天源迪科分别以56.83%、35%以及30.36%的增速排名前三。归母净利润方面,万兴科技、高伟达、高鸿股份位居前三,分别同比增长686.26%、434.66%以及286.03%。

38家概念股中,万兴科技年内股价涨幅、一季度营收、净利增速均位居前三。公司在一季报中称,以万兴喵影(英文名称: Filmora)、万兴喵库(英文名称:Filmstock)为代表的视频创意产品线总体营业收入同比增长超过45%,以万兴PDF(英文名称:PDFelement)为代表的文档创意产品线总体营业收入增长超40%,订阅收入占比达70%,带动公司整体营业收入和利润快速增长。

不过,5月8日晚间,万兴科技收到来自深交所下发的关注函,要求万兴科技结合年报说明公司销售、采购集中度较高的原因及合理性,是否存在过度依赖个别客户或供应商的情形。同时,深交所要求其说明运用AIGC相关技术的具体产品、最近三年及一期相关相关产品实现销售收入金额、研发投入金额、净利润,量化分析使用相关技术对产品收入、净利润带来的具体影响,并充分提示技术研发与应用风险。

另一边,21家企业在一季度出现归母净利润同比下滑,9家企业下滑超过100%。其中,赛为智能、初灵信息(SZ300250,股价14.75元,市值32.45亿元)、海天瑞声位居前三,跌幅分别为551.02%、293.85%以及244.27%。

值得注意的是,尽管股价涨幅自近年以来一路狂飙,但海天瑞声仍未能在2023年一季度实现业绩增长,反而出现营收与净利双降。2023年Q1,海天瑞声实现营业收入0.29亿元,同比下降39.81%;归母净利润亏损0.14亿元,同比下降244.27%。

海天瑞声称,主要由于《数据出境安全评估办法》于2022年下半年出台、并于2023年一季度进入全面落地实施阶段,公司2023年年初开始严格按照《办法》的相关规定进行相关境外业务活动的事前安全评估,客观上影响了公司相关境外业务的交付、验收进度;同时,部分境外客户正在进行业务方向调整、以及阶段性裁员,导致其预算释放进度放缓。以上原因共同导致一季度公司境外收入同比下降。

(文章来源:每日经济新闻)

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